Lo que debes saber este martes antes de que abra el mercado (+Podcast)

China captura los titulares. La economía china sorprendió al reportar un aumento de 3% de sus importaciones octubre. La cifra contrasta con la caída de 4,8% que esperaba ver el mercado y pone fin a siete meses de caídas consecutivas. Todavía quedan dudas. Ya el mercado celebró antes el repunte de las importaciones en febrero, solamente para ver nuevas caídas en los meses siguientes.

Un factor de preocupación es la persistente contracción de las exportaciones. Los envíos de China registraron una caída de 6,4% en octubre, superior a la baja de 3% que anticipaban los analistas. Se trata de la sexta contracción consecutiva de las exportaciones.

A pesar de las dudas que puedan existir, el Fondo Monetario Internacional da un voto de confianza a las acciones tomadas hasta ahora por Beijing. El organismo elevó en 40 puntos base las proyecciones de crecimiento tanto para este como el próximo año a 5,4% y 4,6%, respectivamente. Sin embargo, el FMI destaca que los riesgos de largo plazo, tanto económicos como financieros, todavía son altos y “en aumento”.  El FMI proyecta que el crecimiento de la economía china se desacelerará gradualmente hasta ubicarse en torno a 3,5% anual en 2028.

En su reporte, publicado esta mañana, el FMI advierte de los riesgos por los altos niveles de endeudamiento del sector inmobiliario y los gobiernos locales; las bajas reservas de capital de las instituciones financieras; los desafíos de baja productividad, y el envejecimiento de la población.

Importante para los socios comerciales de China, el FMI llama a Beijing a fortalecer su discurso sobre su respaldo a la OMC con acciones para reducir las distorsiones en comercio e inversión causadas por su política industrial y proteccionista.

A pesar de la mejoría en las cifras y expectativas en torno a China, al menos para el cierre de 2023, las materias primas registran una sesión a la baja. El petróleo pierde casi 2% ante expectativas de menor crecimiento global, ante la idea de que el ajuste monetario continuará.

Fue el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, el responsable de frenar las expectativas de los mercados sobre un pronto recorte de tasas. Kashkari advirtió ayer que todavía es muy pronto para anticipar el fin de la batalla contra la inflación y que el riesgo de no ajustar lo suficiente es mayor a un exceso.

A modo de respaldo a sus palabras, esta mañana el banco central de Australia retomó las alzas de tasas, con un aumento de 25 puntos base a 4,35%, elevó la inflación esperada, postergando el retorno al rango meta de 2%-3% a 2025.

Los futuros de Wall Street se alinean a la baja con las acciones europeas y las caídas en Asia. El dólar amplía los avances tras el repunte de ayer.

Los mercados están también ocupados con noticias de empresas: WeWork, antes la startup más valiosa del mundo, se acoge a quiebra; Telefónica anuncia la compra de la totalidad de su negocio en Alemania por US$2.000 millones; UBS ve subir sus acciones casi 4%, a pesar de reportar su primera pérdida trimestral, pero inversionistas tienen confianza en el resultado final de la absorción de Credit Suisse; finalmente, Airbnb sufre la incautación de US$835 millones de parte del gobierno italiano, que acusa a la empresa de evadir impuestos.

En lo político, la atención está en los avances de la gestión de EEUU y Europa ante Israel. El presidente Joe Biden mantuvo una llamada telefónica con el primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu, presionando por una “pausa estratégica” en su ofensiva en Gaza. La presión internacional aumenta de la mano de los reportes de víctimas civiles en Gaza.

Diario Financiero destaca en su titular los cuestionamientos de la oposición a las indicaciones del Ejecutivo en la ley corta de isapres. Otro titular adelante uno de los puntos que se tomará el debate constitucional: la propiedad de los ahorros previsionales y las AFP.

Atentos a:

• Reportes de resultados que se esperan hoy: Uber, KKR, Rivian, Ebay, Enel, Engie, Fidelity, Gol, Gerday y Ecopetrol.
• Inversionistas y traders escucharán nada menos que a cuatro banqueros de la Fed: Michael Barr, Christopher Waller, Jeff Williams (Nueva York), y Lorie Logan (Dallas).
• 07:45 El presidente Gabriel Boric recibe la propuesta de nueva Constitución y convoca a plebiscito.
• 08:00 Desde Brasil, el mercado recibe las minutas de la última reunión del COPOM.
• 08:30 El Banco Central publica datos de balanza comercial, el Informe de Percepciones de Negocios y el índice mensual de avisos laborales online.
• 09:00 El INE reporta los índices de remuneraciones y del costo de la mano de obra a septiembre.
• 10:30 En EEUU se reportan datos de exportaciones e importaciones correspondientes a octubre.
• 18:00 Tras una reunión de dos días, el Central publica el comunicado de su reunión de política financiera.